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半导体大行情来了,台厂供应链暗藏新飙股

作者:   发表于:2020-06-20  分类:W生活帮 
半导体大行情来了,台厂供应链暗藏新飙股

在台积电、三星、格罗方德等重量级晶圆代工厂,纷纷宣布抢攻 7 奈米先进製程的情况下,国际一级设备厂商应用材料、ASML 等,今年以来股价不断改写历史新高,接下来台厂谁将受益?

站在台北街头,你就能看到推升全球半导体销售的大趋势,正逐步改变我们的生活。随便走进一家手机店,容量只有 16G 的手机愈来愈少,即将推出的 iPhone X,甚至没有 16G 容量的版本,直接从 64G 起跳。

如果你拿起手机,要手机替你找出开车到大直的最近路径,点进 Google 地图后,只要开口告诉手机「大直美丽华」,即使你不记得地址,Google 云端机房就能瞬间找出正确位置,计算出你到目的地的最短路径;Google 语音辨识的正确率极高,全靠由 Flash 记忆体和 AI 人工智慧处理器建构出的巨型资料中心。

半导体产业愈烧愈旺  先进封装成趋势  物联网、车联网夯

集邦科技产业分析师黄志宇观察,半导体产业目前有以下几个领域正在快速成长:

第一、先进封装成为趋势。从晶圆代工厂到封测厂都投资购置新设备,竞争这块市场的主导权,但从研发成本及技术能力来看,晶圆代工厂较佔优势。

第二、物联网和车联网正夯。黄志宇观察,这个市场需要用大量的感测器,有利于提升 8 吋以下晶圆的需求,会大幅提高 MEMS(微机电系统)产品的需求。

手机和记忆体也是极重要的成长动能,另一位分析师观察,去年初,原本全球半导体产业对成长状况并不乐观,因为手机出货量趋缓,担心半导体产业难以成长,没想到因为手机厂竞争日益激烈,每支手机搭载的记忆体和半导体变多,反而让全球半导体产业去年出现成长,且涨势愈来愈惊人。

如同股神巴菲特从生活里寻找投资商机,当我们生活里使用愈来愈多的半导体,已成为无法改变的现实,该如何从台湾的半导体供应链里找投资机会?

台湾是全球半导体设备和材料十分重要的市场,在竹科、中科和南科外围,半导体设备商形成紧密的支援体系。24 小时不停运转的晶圆厂,是靠周边无数外商和台湾本土公司形成的网路支撑,才能保持超高良率,设备一旦故障,只要一通电话,极短时间内就能从晶圆厂旁找到备用零件和维修人才。台积电、美商应用材料赚钱,这些台湾设备公司也有机会跟着淘金。

晶圆代工军备赛启动  国际设备大厂进补  股价不断创新高

台积电、三星、格罗方德等晶圆代工厂,纷纷宣布抢攻先进製程的情况下,法人直言「大军未动,粮草先行。」国际一级设备厂商早就感受到这一波的庞大需求,美商应用材料、ASML(艾司摩尔)等,今年以来股价不断改写历史新高。

像是,这一波应用材料受惠于客户对半导体设备需求激增,8 月公布前一季财报净利为 9.25 亿美元,较去年同期成长高达 83%,交出 50 年来最佳成绩。这一年来应用材料的股价,由 27.56 美元飙升至 47.86 美元,创下 2000 年以来的新高纪录。

此外,在台积电赴中国江苏南京设晶圆代工厂后,中国半导体製造设备投资也不断升温,2017 年,中国预计新设 62 座半导体厂;2018 年,又将再增加 42 座。这次採访,《财讯》拜访多家台湾半导体设备厂发现,许多公司早已在中国设下 10 个、20 个以上的据点,甚至老闆亲自在中国驻点,抢佔下一波半导体设备和材料商机。

台积电前进南京建厂  重要伙伴帆宣  可望成第一波受惠股

德信证券台股策略分析师林信富指出,从台积电不断被外资调高评等与目标价,这一波应用材料财报亮眼,都说明「半导体供应链的美好时代到来」。

像今年,三星力拚晶圆代工,大买 ASML 生产的 EUV(紫外光)设备,全力在先进製程上和台积电互别苗头;台积电也宣布将推出使用 ASML 的新一代 7 奈米製程「7+」,ASML 成为各家竞逐先进製程的关键军火商,营运仍可持续走强。

ASML 一台高阶光刻机售价就超过 1 亿欧元(约台币 36 亿元),依旧供不应求,这让 ASML 的ADR(美国存託凭证)在这 1 年中,从 98 美元飙升至 163 美元,涨幅高达 66%,股价屡创历史新高。

对照国际设备大厂这一轮已率先起涨,相较之下,回到台积电供应链身上,这一次台积电投资 30 亿美元在南京兴建 12 吋晶圆厂,哪一家本土设备厂将最先受惠?

一直以来,和台积电关係紧密的无尘室厂帆宣,在台积电南京厂动工后,已掌握订单就高达 136 亿元,这已是历史新高纪录。帆宣董事长高新明说,由于中国积极加码兴建 12 吋晶圆厂,面对这一波中国的投资热潮,帆宣保持审慎乐观的态度。

一位半导体业内解释,对照中国不断扩张半导体产业,首波最受益者不是台湾设备厂商,而是兴建无尘室的业者。由于不管在中国或台湾,兴建无尘室都必须取得执照,所以即使有能力盖无尘室,但没有执照就拿不到订单。

关于这一点,台湾两大龙头帆宣、亚翔已布局中国 10 年,是少数无尘室厂商中取得中国执照的台厂;所以当台积电南京厂动工,帆宣拿到大订单并不意外。

法人分析,除了台积电之外,帆宣也是应用材料重要伙伴,这一波在半导体资本支出增加,以及 OLED(有机发光二极体)设备需求暴增下,一般预料帆宣营收上看 200 亿元大关,每股盈余也有机会上看 4 元。面对国际大厂应用材料的这波大涨,帆宣可望成为首波台积电受惠股。

台新投顾研究部报告指出,2017 年将是中国半导体业者积极扩建的关键年,相关设备需求中以微影、设备、蚀刻及清洗、扩散及製程控制等成长较多,虽然一线半导体製程设备供应商,皆以欧、美、日商为主导,但若从「高阶製程设备关键零组件」专业代工的角度,就有机会分得一杯羹。

(全文未完,本文由 财讯 授权转载)